사모펀드 투자 시 알아야 하는 모든 것
사모펀드는 크게 전문 투자형 사모펀드, 일반 사모펀드, 경영참여형 사모펀드로 구분됩니다.
사모펀드인 줄 알고 투자했으나 불법 유사 수신이었던 적, 혹은 긴급자금이 필요한데 환매가 제한될 수 있다는 점 등 사모펀드를 투자하고 싶은데 미처 알지 못했던 사항들이 많습니다.
사모펀드 투자 시 알려드리는 사랑을 꼭 확인해보세요.
투자전략과 주된 투자대상 확인하기
사모펀드는 공모 펀드에 비해 운용상 제한이 매우 완화되고 금전차입을 통해 레버리지를 일으킬 수도 있으며 펀드 성과에 연동하여 운용보수를 받는 성과보수 펀ㄷ의 경우 고위험 자산에 공격적으로 투자할 가능성이 있습니다. 따라서 사모펀드는 예상보다 큰 손실이 발생할 가능성이 높습니다.
보수구조 확인하기
사모펀드의 경우에는 성과보수를 포함한 다양한 방식의 보수가 부과될 수 있습니다. 특히 성과보수를 부과하는 펀드의 경우에는 운용을 통한 수익이 클수록 성과보수로 지급되는 규모도 증가하게 됩니다.
실제 실현이익은 기대에 미치지 못할 수 있기 때문에 보수 구조를 미리 살펴보시길 바랍니다.
불법유사수신이 아닌지 확인하기
사모펀드는 자산운용사가 운용하며 펀드 판매 자격을 갖춘 은행, 증권사 등 금융회사가 판매합니다.
사모펀드 투자 시 자산운용회사와 판매회사가 제도권 금융회사인지 확인해보셔야 합니다. 펀드는 실적 배당 상품으로 원금 보장이 되지 않습니다.
따라서 원금이 보장되는 고수익 사모펀드라고 광고하면 불법 유사 수신일 가능성이 매우 높으니 주의하셔야 합니다.
투자자 보호 규제 약함
사모 펀드는 전문투자자용 상품이기 때문에 투자자 보호 규제가 상대적으로 약할 수밖에 없습니다. 투자자 보호와 관련하여 운용 및 공시 규제가 사모펀드에는 적용되지 않는 항목이 많습니다.
- 운용보고서 정기적 제공 의무 없음
- 펀드 매니저 교체 등 펀드 관련 중요사항의 변경 공시 안됨
- 특정 종목에 펀드 재산 대부분을 투자한 경우 손실 가능성
최소 투자금액 제한
재테크에 관심이 많은 신입사원 배씨는 최근 사모펀드 규모가 공모 펀드를 추월했다는 기사를 접했습니다. 사모펀드에 투자하기 위해 증권사를 찾았지만 최소 투자금액 등 투자자 제한이 있다는 사실을 알고 투자를 포기해야 했습니다.
일정 수준의 위험 감수능력이 있는 투자자만이 사모펀드 투자가 가능합니다. 펀드별로 일정 금액 이상 투자할 수 있는 거액 투자자나 기관투자자와 같은 전문 투자자가 사모펀드에 투자합니다.
개인 및 일반 법인의 경우에는 펀드별 최소 투자금액이 1억원 이상이며 펀드에 따라 더 높은 금액으로 정하는 경우도 있습니다.
환매 제한 여부 확인하기
자영업을 하는 최 씨는 예금의 투자처를 찾던 도중에 금융회사 직원의 권유로 공모 펀드에 비해 수익률이 좋다는 사모펀드에 투자하였습니다.
이후 갑작스럽게 이사 자금이 필요하게 된 최 씨는 펀드를 환매하려 했지만 중도 환매가 되지 않는다는 사실을 알고 곤란하게 되었습니다.
일부 사모펀드의 경우 만기까지 환매가 금지되는 경우가 있으므로 주의해야 합니다. 특히 유동성이 낮은 자산에 투자하는 경우에는 환매가 안되거나 일정 주기로만 환매되는 등 장기간이 소요되고 높은 수수료를 부담할 가능성이 큽니다.
사전에 해당 펀드의 환매 조건과 환매 가능 여부를 미리 확인하고 본인의 자금 스케줄에 맞추어 투자 여부를 결정해야 합니다.
펀드매니저의 경력과 성과 확인하기
펀드를 투자하기 전에 담당 펀드매니저의 운용 경력과 과거 운용 성과를 꼭 확인하셔야 합니다.
하지만 펀드매니저의 과거 운용 성과가 반드시 미래 성과를 보장하는 것은 아니며 매니저의 퇴사나 이직 등으로 도중에 운용인력이 변경되는 경우도 있으므로 펀드매니저의 경력과 과거 운용성과 만을 기준으로 펀드를 선택하는 것은 바람직하지 않습니다.
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